AI全面点燃的芯片牛市中炒股配资门户网站，存储市场成为焦点。SK海力士、美光、三星电子三大存储巨头垄断了DRAM市场95%的份额，并将产能优先向AI领域倾斜，导致供需失衡急剧扩大，部分产品价格自底部跳涨10倍。这三大巨头的股价在2025年度也远超英伟达。
长鑫科技经过十年深耕，取得了3.97%的市场份额，开启了国产替代之路，但目前国内市场对本轮存储涨价尚无制衡之力。德明利、江波龙、佰维存储、香农芯创等存储概念股成为本轮涨价中的大赢家，自2024年“924行情”启动以来，不到一年半时间，其股价分别上涨3到6倍。即将披露的2025年报或将揭示存储超级牛市的逻辑是否依然成立。
此前，“一箱内存条能买上海一套房”、“SK海力士年终奖人均64万元人民币”等热搜话题，都指向了正在急速涨价的存储市场。《新财富》杂志深度采访了一家深圳存储业上市公司高管，拆解了这一轮“存储超级周期”的深层原因。最新预判显示，存储涨价或将持续至2028年。
2025年，“All in AI”的人赚翻了，但股价表现最惊艳的却是存储芯片三巨头（三星、美光、SK海力士）。背后的原因是存储类芯片价格直线飙升。华强北的内存条一天一个价，微博上“一箱内存能买上海一套房”冲上热搜。
该高管介绍，虽然现在看到存储价格飙涨，但两三年前整个市场还是哀鸿遍野。两年前“不计成本”的跌幅使得今天市场的向上弹性更高。存储是强周期行业，近30年来一般三年为一个周期，涨两年跌一年。本轮周期比以往疯狂得多，2023年跌幅深达60%—70%，反弹力度更强。当前已进入“超级牛市”阶段，行情强度超越2018年历史高点，预计2026年一季度存储芯片价格将上涨40%至50%。
传统存储周期多由下游消费电子需求波动驱动，而当前存储涨价潮的核心推手是AI革命带来的结构性需求剧变。AI服务器对存储的需求是传统服务器的数倍，AI训练和推理的需求爆发式上涨，也大幅提升了对高性能存储芯片的需求。此外，“以存代算”的趋势进一步提升了对存储能力的需求。
全球存储市场呈现出高度集中的寡头垄断格局，三星、SK海力士、美光三大巨头共同把控着全球DRAM市场约95%的份额。即使原厂扩产，资源也会完全倾斜至AI行业的需求。追逐利润的存储巨头为此激进切换产能，全力押注增长更快、利润空间更高的企业级及AI战略客户。
存储是半导体最重要的分支之一，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的测算，全球半导体市场2024年整体规模达6276亿美元，同比增长19%，其中存储市场规模1671亿美元，同比增长81%，占整个半导体市场规模的26.6%。然而，国内存储厂商主要以模组生产为主，核心晶圆高度依赖外资。国内唯二能做存储原片颗粒的只有合肥长鑫存储和长江存储两家，技术仍有代差，难以满足高端及企业级需求。
作为本轮存储涨价的最大受益者，江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创等国产存储模组厂商收获了业绩与股价的双丰收。这些公司在业绩层面有实打实的明显上扬，如江波龙的企业存储业务在2024年同比增长666%，营收达到9.22亿元，2025年上半年该业务营收又同比增长138%。
尽管如此，对于AI周期顶点需保持警惕心。目前，已出现数个标志性事件，对AI叙事扩张形成了一定挑战。软银清空英伟达持仓，AI技术发展方向行至分歧，谷歌Gemini 3.0大模型未采用堆算力模式，使用“TPU+HBM”替代部分GPU，引发市场对GPU需求持续性的质疑。不过炒股配资门户网站，无论“GPU+HBM”还是“TPU+HBM”，数据量需求仍持续放大，存储需求持续紧张。
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